六月份煤炭市場走勢如何

一、5月份市場運行分析

(一)動力煤市場高位回調(diào)。

價格方面：截止5月28日，秦皇島港5500大卡現(xiàn)貨價格840元/噸，京唐港4500大卡現(xiàn)貨價格657元/噸，比上月末分別上漲39元/噸和28元/噸。

供應(yīng)方面：主產(chǎn)地煤炭供應(yīng)繼續(xù)受環(huán)保和安全檢查制約，且隨著建黨百年大慶臨近，安檢力度將更加嚴(yán)厲。近期陜西省應(yīng)急管理廳發(fā)布提示函，要求各產(chǎn)煤市煤礦安全監(jiān)管部門及各大煤炭生產(chǎn)企業(yè)加強煤礦安全生產(chǎn)工作，嚴(yán)禁以任何形式下達(dá)超能力生產(chǎn)計劃。5月18日內(nèi)蒙古鄂爾多斯地區(qū)煤礦開工率為68.50%，依然偏低。目前統(tǒng)計的環(huán)渤海四港煤炭庫存量為2482萬噸，比上月末增加248萬噸，增幅11.10%;較去年同期增加606萬噸，增幅32.30%。本月環(huán)渤海四港煤炭日均調(diào)入量196.02萬噸，比上月日均調(diào)入量增加10.18萬噸，較去年同期增加36.86萬噸;日均調(diào)出量187.23萬噸，比上月日均調(diào)出量下降5.61萬噸，較去年同期增加5.22萬噸。

需求方面：5月中旬統(tǒng)計的重點電廠煤炭庫存為6103萬噸，較4月末增加603萬噸，增長10.96%;比去年同期下降1300萬噸，降幅17.56%。日耗煤量396萬噸，較4月份下降34萬噸，降幅7.91%;比去年同期增加57萬噸，增幅16.81%。

(二)煉焦煤市場延續(xù)上漲態(tài)勢。

價格方面：5月份國內(nèi)煉焦煤市場供需偏緊，價格不斷走高，其中山西安澤地區(qū)低硫優(yōu)質(zhì)主焦煤價格上漲410-470元/噸，4月份以來上漲600-690元/噸;臨汾地區(qū)低硫1/3焦煤價格上漲360-370元/噸，4月份以來上漲460-500元/噸。內(nèi)蒙古烏海地區(qū)中硫肥煤焦煤價格上漲100-150元/噸，4月份以來累計上漲200-270元/噸。截止5月27日，普氏中揮發(fā)分焦煤國內(nèi)到岸價格248.50美元/噸，比4月末上漲35.50美元/噸。受疫情影響，進口蒙煤通關(guān)水平總體處于低位，價格繼續(xù)走高，目前甘其毛都口岸蒙5焦煤主流報價1700元/噸，比上月末上漲200元/噸。

供應(yīng)方面：一是在環(huán)保和安全檢查背景下，國內(nèi)煉焦煤供應(yīng)依然受到較大限制，統(tǒng)計的110家樣本洗煤廠開工率為70.74%，比4月末下降1.15個百分點，較去年同期下降4.39個百分點;精煤庫存合計150萬噸，比4月末微降2萬噸，較去年同期下降102萬噸。二是受疫情和通關(guān)政策制約，進口煤數(shù)量回升速度較慢。目前統(tǒng)計的京唐港煉焦煤庫存314萬噸，較上月末增加63萬噸。

需求方面：下游鋼廠和焦化廠生產(chǎn)積極性較高，目前統(tǒng)計的230家樣本焦化廠煉焦煤庫存1411萬噸，與上月末基本持平，比2020年末下降385萬噸，降幅21.44%。最新一期樣本鋼廠和焦企煉焦煤庫存2221萬噸，較上月末下降42萬噸，降幅為1.86%。

(三)鋼材市場波動下跌，下半月以弱勢回調(diào)為主。

價格方面：從跟蹤的國內(nèi)十大城市現(xiàn)貨行情均價看，高線比上月末(下同)下跌36元/噸，三級螺紋下跌198元/噸，冷軋微漲2元/噸，熱軋下跌316元/噸，中厚板下跌209元/噸。目前唐山鋼坯價格4780元/噸，較4月末下跌210元/噸。普氏鐵礦62%品位價格于5月13日創(chuàng)歷史新高，報價233.58元/噸，目前最新價格報收于187.65美元/噸，比4月末上漲1.2美元/噸，較月內(nèi)高點回落45.93美元/噸。

供應(yīng)方面：鋼廠生產(chǎn)積極性維持在較高水平，Mysteel最新統(tǒng)計的全國鋼廠高爐產(chǎn)能利用率為80.92%，較上月末微增0.94個百分點。唐山地區(qū)高爐產(chǎn)能綜合利用率為63.06%，比上月末上漲1.25個百分點。5月中旬，重點統(tǒng)計鋼企粗鋼日均產(chǎn)量237.94萬噸，環(huán)比下降1.59%，同比增長14.37%;日均鋼材產(chǎn)量229.59萬噸，環(huán)比增長0.16%，同比增長17.16%。目前統(tǒng)計的鋼材總庫存為2354.95萬噸，較上月末下降281.51萬噸，降幅為10.68%，較年初增加811.80萬噸，增幅52.61%，比去年同期下降153.42萬噸，降幅6.12%。

需求方面：受高溫和雷雨天氣影響，下游基建等行業(yè)鋼材需求逐漸減弱，近期鋼之家統(tǒng)計的樣本地區(qū)螺紋和板材成交量均呈現(xiàn)下降走勢，其中螺紋鋼日均交易量9.99萬噸，比月初下降2.28萬噸，降幅18.58%;中厚板日均交易量2.18萬噸，比月初下降0.57萬噸，降幅20.72%。

(四)焦炭市場強勢拉漲。

價格方面：國內(nèi)焦炭市場第八輪提漲已經(jīng)全面落地，價格累計上漲840元/噸，近期鋼焦雙方博弈程度加劇，市場提漲提降情緒互現(xiàn)，貿(mào)易商多以觀望為主。截止5月28日，唐山二級冶金焦成交均價2830元/噸，較4月末上漲440元/噸。

供應(yīng)方面：焦化廠在利潤驅(qū)動下生產(chǎn)積極性保持高位，最新統(tǒng)計的230家焦企產(chǎn)能利用率為89.19%，比4月末上漲5.18個百分點，較2020年同期上漲8.98百分點;目前全國230家焦企焦炭庫存合計為40.99萬噸，比上月末下降26.23萬噸，降幅為39.02%，比2020年同期下降77.02萬噸。

需求方面：鋼廠開工水平保持高位，對焦炭等原料需求較大，近期統(tǒng)計的110家樣本鋼廠焦炭庫存為426萬噸，較上月末下降33萬噸，比去年同期下降37萬噸。

二、6月份市場走勢研判

對于6月份國內(nèi)煤炭市場走勢影響較大的因素分析如下：

利好方面，一是國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇，趕工期現(xiàn)象繼續(xù)存在，對煤焦鋼市場形成一定支撐;二是建黨百年大慶臨近，環(huán)保和安全檢查壓力加大，主產(chǎn)地煤炭供應(yīng)難以大幅提升;三是利潤驅(qū)動疊加廠內(nèi)焦炭庫存偏低，下游焦企生產(chǎn)積極，后期仍存在一定補庫需求;四是氣溫升高導(dǎo)致居民用電需求增強，并對電煤市場形成支撐。

利空方面，一是保安全政策疊加高溫和雷雨天氣對基建等行業(yè)形成制約，進而影響煤焦鋼市場需求;二是水電發(fā)力以及特高壓對東南沿海等地電煤需求的壓制;三是在國家政策影響下，期貨市場弱勢調(diào)整對現(xiàn)貨行情的帶動;四是受保供穩(wěn)價政策影響，進口煤通關(guān)量或有所提升，部分地區(qū)煤炭供需偏緊局面或有一定改善。

綜上所述，6月份保安全力度進一步加大，疊加雨季和高溫天氣影響，國內(nèi)鋼材市場需求有所減弱，價格或繼續(xù)以震蕩回調(diào)為主。焦炭市場博弈強度逐漸加大，進一步漲價動力不足，后期將跟隨下游鋼材市場弱勢調(diào)整。煉焦煤市場總體依然呈現(xiàn)緊平衡態(tài)勢，但由于下游鋼焦弱勢市場調(diào)整，部分漲幅較大的市場煤面臨高位調(diào)整壓力。動力煤市場受電廠補庫需求與政策穩(wěn)價的雙重影響，價格以波動調(diào)整為主。